Este curso permitirá a los participantes adquirir un grado de conocimiento sobre cómo se componen las carteras de Renta Variable y Renta Fija, las técnicas de gestión de carteras más avanzadas, y cómo se cubre el riesgo de una cartera.
Objetivos
- Introducir a los inversores en el conocimiento necesario para la toma de decisiones de inversión, para la correcta distribución de su patrimonio y para intervenir en los mercados financieros con unas garantías de éxito-seguridad, así como el entendimiento de los fenómenos que mueven los activos en los que depositamos nuestro patrimonio.
- El último fin es el de facilitar a los inversores una base para poder tomar sus propias decisiones, para poder entender que factores afectan a sus inversiones y para intentar anticipar las reacciones de los mercados.
Contenido
UNIDAD 1 – EL RENDIMIENTO DE CARTERAS. MERCADOS DE CAPITAL EFICIENTES
– Concepto de diversificación
– Tipos de riesgo
– El concepto de mercado eficiente
– Formas de eficiencia del mercado
– Hipótesis del mercado eficiente en forma débil
– Hipótesis del mercado eficiente en forma semi-fuerte
– Hipótesis del mercado eficiente en forma fuerte
– Consecuencias de la eficiencia del mercado
– Gestión activa y pasiva
– Cumplimiento de las hipótesis del mercado eficiente
– Carteras eficientes
– Frontera Eficiente
– Medida de la volatilidad de una cartera
– Correlación perfecta positiva
– Correlación perfecta negativa
– Correlación no perfecta
UNIDAD 2 – TEORÍA DE CARTERAS
– Selección de carteras óptimas
– Cartera óptima con dos activos con riesgo
– Modelo de Markowitz
– Cartera óptima con un activo sin riesgo y un activo con riesgo
– Cartera óptima con un activo sin riesgo y una cartera de dos activos con riesgo
– Modelo de mercado de Sharpe
– Concepto de beta y beta de un activo
– Beta de una cartera
– Riesgo sistemático y riesgo específico
– Riesgo de un activo
– Riesgo de una cartera
– CAPM (Capital Asset Pricing Model)
– Supuestos del Modelo
– Del Modelo de Sharpe a la Fórmula del CAPM
– Los mercados en equilibrio
– Líneas CML y SML
UNIDAD 3 – PROCESO DE ASIGNACIÓN DE ACTIVOS
– Asignación de activos
– Proceso de asignación de activos
– Asignación táctica y estratégica
– Práctica y Seguimiento de la asignación
UNIDAD 4 – INFORMACIÓN DEL RENDIMIENTO A LOS CLIENTES
– Comunicación de resultados al cliente a corto y largo plazo
– Normas internacionales de presentación de resultados. GIPS
– Inicios
– Objetivos y características de las GIPS
– Contenido de las normas
– Cumplimiento de las normas GIPS
